Les SCPI gérées par Sofidy devraient délivrer des performances 2023 globalement équivalentes ou supérieures à celles réalisées en 2022. Etat des lieux.
« La philosophie de gestion et la solidité des fondamentaux de Sofidy nous rendent confiants sur une distribution de dividendes 2023 a minima stables par rapport à l’an passé. Voire en progression sur certains de nos véhicules », estime Jean-Marc Peter, directeur général de Sofidy, dans un communiqué publié le 15 mai dernier. Le gestionnaire y détaille les Taux de Distribution prévisionnels 2023 de l’ensemble de ses SCPI. Qui s’avèrent être, effectivement, dans des fourchettes équivalentes ou supérieures à celles réalisées en 2022.
Sofidy : résilience des indicateurs de gestion, et collecte toujours soutenue
Un optimisme qui s’appuie sur plusieurs facteurs. Le premier, évidemment, tient à la stratégie de gestion mise en œuvre par Sofidy depuis sa création. Qualifiée par ce dernier de « disciplinée et prudente », et caractérisée par une « mutualisation unique des risques », elle a démontré selon le gestionnaire, une fois de plus, « sa capacité de résilience ». Qui s’est encore exprimée au 1er trimestre 2023 par une très bonne « résistance » des taux d’occupation financier et des taux de recouvrement des loyers affichés par les différentes SCPI du groupe. Ces dernières connaissent en outre une collecte toujours aussi soutenue. Alors que la moyenne du marché affiche un recul de l’ordre de 10% sur les trois premiers mois de l’année, la collecte des SCPI gérées par Sofidy progresse de près de 19% (224 M€ sur le 1T 2023).
Une trésorerie importante pour profiter des « bonnes affaires » du marché
Ce qui confère deux avantages aux SCPI du gestionnaire. D’abord, une « parfaite liquidité », comme le souligne Sofidy. Et, surtout, la capacité de saisir « les bonnes affaires » d’un marché immobilier en retournement. Comme a su le faire récemment Sofidy Europe Invest, sur le segment de la logistique en Espagne. Ou Immorente, dans le cœur de la capitale britannique -31 M€ investis dans un immeuble de bureaux-. Ces investissements « sélectifs et opportunistes » devraient se poursuivre au cours des prochains mois. Les SCPI du groupe disposent en effet actuellement de quelques 700 M€ de trésorerie disponible. Immorente, la plus imposante par la capitalisation, annonce de fait un pipe d’acquisitions, à fin mars, de quelque 85 M€. Après avoir déjà déployé plus de 40 M€ au 1er trimestre, assortis d’un taux de rentabilité moyen de 6,4%.
Un pipe d’investissement sécurisé pour la plupart des SCPI sous gestion
Effimo 1, deuxième SCPI du gestionnaire par la taille, affiche quant à elle près de 44 M€ d’engagements. Ce véhicule à dominante bureaux, qui n’a pas investi au 1T 2023, vise notamment un actif situé à Hambourg, en Allemagne, d’une trentaine de millions d’euros. Les projets d’acquisitions sont également à l’ordre du jour pour les autres SCPI du groupe. Sofidy Europe Invest, déjà mentionnée. Mais aussi Sofipierre, sur un actif lyonnais. Ou bien encore Sofiprime, SCPI dédiée au résidentiel parisien, sur un portefeuille de 5 logements situés dans le 17e arrondissement.
Sofidy : des projections de distribution globalement orientées à la hausse
Tous ces éléments permettent donc à Sofidy d’afficher des perspectives de distribution 2023 plutôt orientées à la hausse. Tout du moins pour les fourchettes hautes des estimations. C’est le cas notamment pour Immorente, dont le Taux de Distribution 2023 pourrait dépasser les 5% (contre 4,82% en 2022). Mais aussi pour Effimo (5,04% vs 4,98%). Immorente 2 (4,53% vs 4,39 %) et Sofidy Europe Invest (4,59% vs 4,65%) annoncent également des estimations hautes supérieures au rendement de l’exercice précédent. La prévision de Sofiprime est stable. Seule Sofipierre prévoit un rendement 2023 inférieur à celui de l’an dernier…
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A propos de Sofidy(i)
Depuis 1987, Sofidy conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, OPCI, SCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe, Sofidy est régulièrement distingué pour la qualité et la régularité des performances de ses fonds. Sofidy gère pour le compte de plus de 50 000 épargnants, et un grand nombre d’institutionnels, un patrimoine immobilier d’une valeur de près de 7,6 milliards d’euros. Et constitué de plus de 4 600 actifs commerciaux et de bureaux. Sofidy est une filiale de Tikehau Capital.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
