Près de 25 SCPI affichent des Taux de Distribution 2024 supérieurs ou égaux à 6%. Elles n’étaient que 17 en 2023. Focus sur celles qui ont distribué plus de 6,5% l’an dernier.
Parmi les SCPI qui ont distribué une année complète de dividendes en 2024, 24 ont affiché des Taux de Distribution supérieurs ou égaux à 6%. Six d’entre elles ont dépassé la barre des 7%. Six autres la barre des 6,5%. Contrairement aux six premières, où ne figurent que des véhicules diversifiés, ce deuxième lot accueille également des SCPI mettant en œuvre des stratégies d’investissement plus spécialisées.
SCPI MyShare Education (MyShareCompany) : 7%
C’est le cas de MyShareEducation, lancée en 2023 par MyShareCompany, qui s’intéresse exclusivement aux actifs immobiliers en lien avec les secteurs de l’éducation, de l’enseignement et de la recherche, en zone euro. Une approche thématique qui vise également à constituer un portefeuille d’actifs socialement utiles. La SCPI a d’ailleurs obtenu son label ISR en 2024 et va devenir un fonds de partage. Pour son premier exercice complet, elle a largement dépassé son objectif cible (5%). Grâce à une collecte de plus de 20 M€, elle a pu déployer 12 M€ d’investissements, à des conditions financières avantageuses. Son portefeuille, fin 2024, comprenait cinq immeubles, dont plus du tiers (en valeur vénale) est situé hors de France. Pour 2025, elle espère une collecte du même ordre, lui permettant de poursuivre sa stratégie d’investissement (deux actifs étaient déjà sécurisés fin 2024). MyShareEducation escompte dépasser de nouveau son objectif de rendement cible cette année.
SCPI Capiforce (Fiducial Gérance) : 6,83%
La présence de Capiforce au sein du palmarès des plus de 6% est encore plus atypique. Il s’agit en effet d’une SCPI à capital fixe lancée en … 1982[1], majoritairement investie en actifs commerciaux (près de 70% de son patrimoine fin 2024). Mais ce véhicule de Fiducial Gérance occupe régulièrement les premières places des classements[2]. Grâce à une gestion active d’un portefeuille visiblement résilient (sa valeur n’accuse qu’un très léger repli en 2024), la SCPI a été en mesure d’augmenter une nouvelle fois le dividende versé à ses associés. Ce dernier est passé de 15,18 € à 16 € par part. Son Taux de Distribution, calculé non pas sur la valeur de la part au 1er janvier, mais sur le prix de part acquéreur moyen de l’année n-1, progresse lui aussi légèrement, à 6,83% (vs 6,81% en 2023). Capiforce affichait une capitalisation de 79,2 M€ fin 2024.
SCPI Epargne Pierre Europe (Atland Voisin) : 6,75%
La « petite sœur » d’Epargne Pierre continue de faire mieux que son ainée. En 2023, la déclinaison européenne du véhicule phare d’Atland Voisin bouclait un premier exercice prometteur. Avec une capitalisation de plus de 60 M€, et un premier TD de 6,26%. Le bilan 2024 est encore plus positif. Epargne Pierre Europe a collecté près de 200 M€ l’an dernier -dont près de 60 au 4T 2024-, portant sa capitalisation à près de 270 M€. Son patrimoine, qui comprenait 16 actifs en fin d’année (dont 9 acquis en 2024), a en outre gagné de la valeur l’an dernier. Sa valeur de reconstitution a augmenté de +1,90%, accentuant la décote sur le prix de souscription (-3,15%). Dividendes, Taux de Distribution (6,75%), et report à nouveau (RAN) sont en hausse. La SCPI dispose en outre d’une importante trésorerie lui permettant de continuer à profiter des opportunités du marché européen.
SCPI Epsilon 360 (Epsicap REIM) : 6,55%
La SCPI dédiée aux small caps lancée en 2021 par Epsicap REIM boucle un nouvel exercice sans fausse note. Son Taux de Distribution progresse de nouveau, à 6,55%, vs 6,25% en 2023 et 6,08% en 2022. Sa collecte reste soutenue, à plus de 50 M€, portant sa capitalisation à 132 M€ fin 2024. La SCPI a en outre procédé à la revalorisation de son prix de souscription l’an dernier, de +1,52% au total. Ce qui lui permet d’annoncer une performance globale de +8,07%. Mieux encore, cette revalorisation n’a pas affecté la décote de la SCPI, dont le prix de souscription restait, à fin 2024, de 8,1% inférieure à la valeur de reconstitution. Epsilon 360 a entamé l’an dernier sa diversification géographique, en prenant pied en Espagne. Son gestionnaire vise une capitalisation autour de 200 M€ fin 2025, avec un objectif de rendement cible -non garanti- situé entre 6,5% et 7%.
SCPI Cristal Life (Inter Gestion REIM) : 6,51%
Cristal Life, la SCPI dédiée aux « actifs essentiels » gérée par Inter Gestion REIM, fait mieux année après année. Son Taux de Distribution augmente une nouvelle fois, passant à 6,51%, contre 6,02% en 2023 et 5,52% en 2022. Cristal Life a aussi de nouveau récompensé ses associés, comme en 2023, via une augmentation de la valeur de sa part. En novembre 2024, celle-ci a gagné près de 1%. La collecte de la SCPI reste soutenue. Cristal Life a recueilli près de 90 millions d’euros l’an dernier, portant sa capitalisation à plus de 200 M€. Les investissements réalisés en 2024 ont encore accru sa diversification européenne, et renforcé l’effet relutif sur la valeur de son patrimoine. Cristal Life est dorénavant investie à plus de 30% hors de France, principalement en Espagne (21,02%) et en Irlande (17,70%), mais aussi en Estonie (6,83%) et aux Pays-Bas (2,84%).
SCPI Optimale (Consultim AM) : 6,51%
Optimale, lancée par Consultim AM en 2020, poursuit sa dynamique de croissance. La capitalisation de la SCPI dédiée aux small caps françaises progresse de 30% en 2024 (76 M€), grâce à une collecte de 17,8 M€. Les acquisitions réalisées l’an dernier (21 M€, actes en main) lui permettent aujourd’hui de détenir une trentaine d’actifs (d’une taille moyenne unitaire de 2,7 M€), totalisant 62 000 m² et hébergeant 71 locataires. La SCPI est positionnée sur différents secteurs, dont celui des bureaux (43,8%), du commerce (28,8%) et des locaux d’activité et de logistique (22,9%). L’effet relutif des investissements 2024 permet à Optimale d’afficher un prix de souscription toujours décoté, tout en augmentant le niveau des dividendes servis à ses associés. Son Taux de Distribution progresse à 6,51%, contre 6,02% en 2023 et 5,52% en 2022.
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A propos d’Atland Voisin(i)
ATLAND Voisin, filiale du Groupe ATLAND, est une société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF qui gère pour le compte de clients investisseurs particuliers et institutionnels plus de 4 Mds € d’actifs en Europe (au 30/06/2024).
A propos de Consultim AM(i)
Filiale de Consultim Groupe, Consultim Asset Management est une société de gestion indépendante agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le numéro GP-20000013 en date du 28 mai 2020. Nous avons voulu créer une société de gestion « nouvelle génération » conjuguant une vision à long terme du monde de demain, l’expertise immobilière et financière d’un groupe disruptif et innovant.
A propos d’Epsicap REIM(i)
Basée à Bordeaux, Epsicap REIM est une société de gestion portefeuille indépendante agréée par l’Autorité des Marchés Financiers, spécialisée dans l’immobilier. Elle a lancé en décembre 2021 son premier véhicule grand public, la SCPI Epsilon 360°, spécialisée dans l’immobilier « Smallcaps » (actifs tertiaires – bureaux, commerces, santé, logistique, activité etc – d’une valeur unitaire généralement compris entre 1 et 10 m€).
A propos de Fiducial Gérance(i)
Avec 2 Md€ d’actifs sous gestion, Fiducial Gérance est l’une des principales Sociétés de Gestion de Portefeuille indépendantes de la Place. Adossée à la firme FIDUCIAL créée en 1970, Fiducial Gérance exerce l’activité de gestion de Fonds d’Investissement Alternatifs grâce à une équipe de 60 professionnels expérimentés dans la promotion de SCPI et de Groupements Forestiers. A ce titre, Fiducial Gérance met à la disposition de ses partenaires une offre de 7 SCPI et 6 Groupements Forestiers.
A propos d’Inter Gestion REIM(i)
Société de gestion de portefeuille indépendante et familiale, Inter Gestion REIM développe des SCPI depuis plus 30 ans. Elle gère et commercialise une offre d’épargne immobilière haut de gamme construite sur la qualité de sa sélection des meilleurs actifs du marché.
A propos de MyShareCompany(i)
MyShareCompany est une société de gestion de portefeuille, agréée par l’AMF, dont les actionnaires à 50/50 sont le Groupe ATLAND et Drouot Estate, (filiale d’AXA France) à 50% respectivement. Dédiée exclusivement aux réseaux de distribution d’AXA France, elle a pour ambition de capitaliser sur les savoir-faire de ses deux actionnaires, la sélection et la distribution d’offres immobilières pour Drouot Estate ; la conception, la structuration, l’investissement et la gestion de fonds immobiliers à destination d’investisseurs particuliers et institutionnels pour ATLAND Voisin.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] Capiforce a changé à plusieurs reprises de gestionnaire. D’abord gérée par BNP Paribas REIM, sous le nom de Capiforce Pierre, elle est passée chez Paref Gestion en 2013. Puis chez Fiducial Gérance en 2021. La SCPI a été fusionnée en 2022 avec Atlantique Pierre 1, une autre SCPI dont Fiducial Gérance avait repris la gestion quelques mois plus tôt.
[2] Son Taux de Distribution a même atteint 8,93% en 2022, suite à une opération de fusion.
