Atland Voisin vient de dévoiler les rendements 2022 de ses trois SCPI. Ils sont globalement en hausse. Mais le « tiercé » gagnant n’est pas le même qu’en 2021…
« De 5,28% à 5,78% de rendement en 2022 pour les SCPI d’Atland Voisin », titre le communiqué du gestionnaire détaillant le bilan de l’exercice écoulé, publié ce 2 février. A comparer à l’accroche utilisée l’an dernier, pour annoncer les résultats 2021 : « de 4,85% à 5,53%, des performances stables ou en hausse ». Le constat est clair : les SCPI Atland Voisin font encore mieux en 2022. En termes de rendement. Mais aussi, on le verra, de collecte et d’investissements.
Foncière Rémusat à la 1ère place, en termes de rendement, des SCPI Atland Voisin
Les Taux de Distribution des trois SCPI gérées par Atland Voisin s’échelonnent donc entre 5,28%, pour Epargne Pierre. Jusqu’à 5,78%, pour Foncière Rémusat. En passant par 5,54%, pour Immo Placement. Si le rendement moyen est bien supérieur à celui de 2021, l’ordre du « tiercé » gagnant diffère toutefois. L’an dernier, Foncière Rémusat occupait la 3e position. La plus petite des SCPI d’Atland Voisin, par la taille, avait souffert ces dernières années de son positionnement commerce. L’un des secteurs les plus affectés par la crise sanitaire. Elle avait donc délivré des rendements inférieurs à ceux des autres SCPI du groupe. 4,40% en 2020. Puis 4,85% en 2021. Des rendements néanmoins en phase ou légèrement supérieurs à l’ensemble du marché des SCPI.
Immo Placement fait encore mieux que prévu par Atland Voisin
En 2022, comme l’indiquait déjà Atland Voisin à la fin du 3e trimestre, Foncière Rémusat confirme « son bon rétablissement ». Le gestionnaire estimait alors que son Taux de Distribution prévisionnel serait compris entre 5,71% et 5,78%. C’est donc la fourchette haute qui a été retenue. Une bonne nouvelle pour ses porteurs de parts… Du côté d’Immo Placement, la SCPI historique d’Atland Voisin, les résultats sont aussi plus qu’au rendez-vous. Cette dernière occupait certes les premières places lors des deux précédents exercices. Avec 5,50% en 2020. Et 5,53% en 2021. Mais, si elle perd la pole position, elle améliore en revanche donc encore son Taux de Distribution. Lequel se situe finalement au-delà de l’estimation haute d’Atland Voisin (5,54% vs 5,48% estimé). En prenant cette fois comme référence le prix de la part en début d’année.
Epargne Pierre se positionne à 5,28% en 2022
Rappelons en effet qu’Immo Placement, SCPI à capital fixe, s’est rouverte aux souscriptions l’an dernier. L’augmentation de capital, qui aura finalement drainé 20 M€ de nouveaux capitaux, s’est opérée sur la base d’un prix revu à la hausse. 890 €, vs 870 € précédemment. Cette progression, de +2,30%, conduit à un prix moyen acquéreur en progression de 1,68% sur l’année écoulée. Un gain supplémentaire, donc, pour les porteurs de parts de cette SCPI. Qui reste, elle aussi, modeste en termes de capitalisation (259 M€ fin 2022). Un montant très loin donc de celui de la SCPI phare d’Atland Voisin, Epargne Pierre. Cette dernière a franchi le seuil des 2 Md€ l’an dernier. Fin 2022, elle capitalisait 2 288 M€. Grâce à une collecte nette encore record de 514 M€… Son Taux de Distribution 2022 s’avère en revanche un peu en retrait par rapport aux exercices précédents. LeS 5,28% de 2022 succèdent en effet aux 5,36% délivrés en 2021 et 2020.
Des distributions sans recours aux réserves ou aux plus-values pour les SCPI d’Atland Voisin
Le rendement d’Epargne Pierre reste néanmoins, estime Atland Voisin, « largement au-dessus de la moyenne attendue des SCPI ». En particulier, ajoute Jean-Christophe Antoine, le président de la société de gestion, « si on le compare au taux de distribution des SCPI d’une taille supérieure à 2 Mds €. Et labélisées ISR… ». En outre, à l’instar des autres SCPI d’Atland Voisin, les dividendes versés l’an dernier par Epargne Pierre sont exclusivement issus des loyers encaissés. Sans prélèvement, donc, sur les réserves ou les plus-values engrangées. Pour Jean-Christophe Antoine, cela « reflète la capacité distributrice réelle » des SCPI d’Atland Voisin. Et permet d’envisager, sur 2023, des Taux de Distribution « significativement supérieurs à la moyenne attendue du marché ».
2023 : année de convergence entre critères financiers et extra-financiers
Le gestionnaire place en outre l’année en cours sous le signe de la « convergence entre critères financiers et extra-financiers ». Car les investisseurs commencent à intégrer les critères ESG dans la formation des prix. Atland Voisin, qui a déjà obtenu le label ISR pour Epargne Pierre, compte encore faire monter en puissance l’extra-financier dans ses stratégies. L’ajustement, en cours, de la valeur des actifs immobiliers, fait d’ailleurs « apparaître des opportunités d’investissement favorables à des fonds comme les SCPI », souligne aussi Jean-Christophe Antoine. Sur 2022, le gestionnaire revendique 579 M€ d’acquisitions (réparties entre 148 actifs). Et une collecte nette en hausse, à 547 M€. Au 31 janvier, Atland Voisin gérait 3,4 Md€ d’actifs immobiliers, tous véhicules confondus.
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A propos d’Atland Voisin(i)
Pionnier en matière de placement immobilier collectif, avec la création d’Immo Placement dès 1968, Atland Voisin gère plusieurs SCPI (pour le compte de plus de 43 000 associés) et des fonds professionnels en immobilier d’entreprise, qui représentent 3,4 Mds € de patrimoine immobilier sous gestion au 31 décembre 2022. Atland Voisin est filiale d’Atland.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
