Patrimonia Capital et Rendement se positionne sur la thématique des actifs commerciaux et d’activités en périphérie urbaine. Un créneau que son gestionnaire maîtrise parfaitement, estime-t-il. Le patrimoine de cette nouvelle SCPI a d’ailleurs été « seedée » par l’apport de plus de 15 M€ d’actifs auparavant détenus par le groupe Patrimonia.
Patrimonia Capital et Rendement vient s’ajouter à la grosse dizaine de SCPI lancées depuis le début de l’année 2024. Elle figure parmi les 4 véhicules ayant obtenu leur agréement AMF en septembre dernier. Aux côtés donc des SCPI Vitality, Perial Opportunités Territoires et Epargne Pierre Sophia. Liste à laquelle est venue s’ajouter en octobre dernier la première SCPI lancée par MNK Partners, Reason. Et qui devrait prochainement s’enrichir d’au moins deux nouveaux véhicules. Dont l’un serait proposé par un acteur déjà présent sur ce segment de marché, et qui figure d’ailleurs parmi ses principaux collecteurs…
Patrimonia Capital et Rendement cible les commerces et locaux d’activités en périphérie
A l’instar de bon nombre de nouveaux entrants, Patrimonia Capital, le gestionnaire de Patrimonia Capital et Rendement, mûrissait son projet depuis plusieurs mois. Voire plusieurs années. Interpellé, lui aussi, par un momentum de marché favorable, il n’a toutefois pas choisi la classe d’actifs de prédilection de cette nouvelle SCPI pour cette seule raison. Il s’agit en effet de l’une des principales expertises historiques du groupe Patrimonia. Ce dernier, fondé par Jean-Hubert Moitry il y a plus de 25 ans, gère aujourd’hui plus d’un milliard d’euros d’actifs immobiliers. Dont l’essentiel via la Foncière Patrimonia, totalement dédiée à l’investissement en commerces et locaux d’activités situés en périphérie d’agglomérations. Le positionnement de la nouvelle SCPI allait donc de soi. Et ce d’autant plus que, selon ses gestionnaires, les actifs sur lesquels elle compte investir seraient globalement épargnés par la crise immobilière.
Mais aussi d’autres classes d’actifs, toujours en périphérie
Cette dernière « n’a pas affecté » les performances des actifs immobiliers professionnels de périphérie, estime en effet Patrimonia Capital. « Grâce à des niveaux de loyers bas et, plus généralement, à leur forte adaptation aux besoins de leurs clients », précise le gestionnaire. Il rappelle que les actifs qu’il cible en particulier – les retails parks et autres zones d’activités commerciales- ont en outre vu leurs taux de vacance se réduire depuis la fin de la période Covid. « A moins de 2% », selon lui. Patrimonia Capital et Rendement ne limitera toutefois pas ses investissements à cette seule classe d’actifs. Elle pourra s’intéresser à des bureaux, des entrepôts. Mais aussi à des pôles de santé ou à des résidences gérées. A condition que ces actifs soient eux aussi situés en périphérie, et « non loin de ces zones commerciales attractives » initialement ciblées.
Patrimonia Capital : small is beautiful
A ce critère de diversification s’ajoute la volonté manifeste de se positionner exclusivement sur des actifs de petite taille. Le « small is beautiful » est en effet aussi l’assurance, selon Patrimonia Capital, d’éviter les déboires aujourd’hui rencontrés par les grosses SCPI. Autre critère de résilience, toujours selon le gestionnaire : une capacité d’appréciation de la valeur foncière des actifs sélectionnés. Du fait du phénomène d’étalement urbain, qui devrait se poursuivre au cours des prochaines années. Mais également en raison des nouvelles réglementations environnementales, et notamment celle visant l’objectif de zéro artificialisation nette des sols. Qui se traduira, sur le long terme, « par une véritable prime aux zones existantes », rappelle Patrimonia Capital. Le gestionnaire intègrera d’ailleurs des critères ESG dans sa gestion d’actifs. Mais précise ne pas viser « délibérément » l’obtention du label ISR. « Compte tenu d’un retour d’expérience peu concluant en la matière », confie-t-il.
La SCPI Patrimonia Capital et Rendement déjà à la tête d’un patrimoine de plus de 15 M€
La SCPI Patrimonia Capital et Rendement, autre originalité, dispose déjà d’un patrimoine en propre. Le groupe Patrimonia, en tant que membre fondateur, lui a en effet apporté un portefeuille d’une valeur de plus de 15 M€. Ce portefeuille est, selon le gestionnaire, à l’image de la politique d’investissement que mènera la SCPI. Il est en effet constitué de « petits actifs présentant une grande mutualisation des risques ». A noter que cet apport ne représente que « 2% du patrimoine détenu en propre par le groupe ». Et ne présente « aucun risque en termes de conflit d’intérêt ». Les actifs apportés ont en effet été évalués par un commissaire aux apports, « afin de coller aux valeurs de marchés ».
Patrimonia Capital et Rendement : un objectif de rendement fixé à 6%
Pour le reste, Patrimonia Capital et Rendement se positionne assez classiquement sur le marché des SCPI. Le prix de la part est fixé à 200 €, les commissions de souscription et de gestion sont dans la norme (12% TTC). Le délai de jouissance est de 150 jours. Quant à l’objectif de rendement, il est aussi dans l’épure des perspectives annoncées par les autres véhicules lancés ces derniers mois : 6%. Non garanti, cela va de soi…
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A propos de Patrimonia Capital(i)
Patrimonia Capital est la société de gestion du groupe Patrimonia depuis 2019, agrée par l’AMF sous le numéro GP – 19000008 pour la gestion de fonds immobiliers professionnels et grand public, ainsi que pour l’investissement hôtelier. Fondé par Jean-Hubert Moitry il y a plus de 25 ans, Patrimonia est un groupe indépendant spécialisé dans le secteur de l’immobilier d’entreprise et de l’hôtellerie, avec près de 1 Mds € d’actifs sous gestion.
(i)Information extraite d’un document officiel de la société.
