Foncière des Praticiens, la SCPI dédiée aux actifs d’immobilier de santé gérée par Foncière Magellan, continue d’investir « aux nouvelles conditions du marché ». Ce qui devrait lui permettre d’augmenter « le taux de rendement moyen de son patrimoine immobilier ».
Foncière des Praticiens, la SCPI dédiée aux actifs immobiliers de santé gérée par Foncière Magellan, affiche toujours, selon son gestionnaire, « de solides indicateurs ». Ce véhicule, ouvert au public depuis fin 2019, évolue de fait sur l’un des secteurs les moins touchés -pour l’heure…- par la crise des marchés immobiliers. Il est en tout cas l’un de ceux qui permettent aux investisseurs-bailleurs d’obtenir des baux fermes de très longue durée.
Taux d’occupation financiers au sommet pour Foncière des Praticiens
Cette caractéristique des actifs de santé se traduit par des taux d’occupation financiers souvent très élevés. Ceux affichés par Foncière des Praticiens sont de fait proches des sommets. A la fin du troisième trimestre 2023, ils frôlaient les 99% (98,85%). Foncière Magellan met d’ailleurs tout en œuvre pour conserver cet atout. En cherchant notamment à augmenter encore la durée moyenne de ses baux. Cette volonté explique en partie l’implantation récente de la SCPI sur le territoire belge. Outre l’objectif de diversifier internationalement son patrimoine, Foncière des Praticiens y bénéficie aussi de conditions de marché plus favorables. Car, comme l’explique Steven Perron, le président de Foncière Magellan, dans l’un des derniers bulletins de la SCPI, en Belgique, « la durée des baux est supérieure à celle applicable en France ».
La SCPI cherche à augmenter encore la durée moyenne de ses baux
Pour accroître la longévité de ses baux, la SCPI privilégie aussi l’acquisition d’actifs en VEFA (Vente en Etat Futur d’Achèvement). Ce qu’elle a fait en Belgique. Avec son investissement dans trois maisons spécialisées dans l’accueil des personnes en situation de handicap mental. Lesquelles seront livrées entre fin 2024 et mi-2025. Et, plus récemment, en France, du côté de Saint-Malo (35). En août dernier, Foncière des Praticiens s’est en effet portée acquéreur d’un centre de santé, qui sera livré au 1er trimestre 2025. Acquis pour environ 3,3 M€, il est déjà loué dans le cadre de baux de 9 à 10 ans fermes à trois opérateurs. Il s’agit respectivement de Vivalto Santé, de Vivalto Sport, et d’Office Santé. Cette acquisition témoigne aussi de la volonté de Foncière Magellan de « renforcer ses partenariats avec des intervenants de premier plan dans le domaine de la santé ».
Renforcement des partenariats entre Foncière des Praticiens et certains opérateurs santé
Outre Vivalto, qui exploitait déjà plusieurs actifs détenus par la SCPI, cette dernière a récemment multiplié les opérations avec Office Santé. Ce promoteur, gestionnaire, et investisseur en maison de retraite et de santé, est en effet le locataire de deux autres actifs acquis par Foncière des Praticiens en septembre dernier. Le premier, un centre de santé situé à Lamballe (22) construit en 2022, a été acquis pour 760 000 €. Il est assorti d’un bail ferme de 9 ans. Le second, un autre centre lui aussi construit en 2022, est situé à Toulouse (31). L’investissement est d’un million d’euros. La durée ferme du bail est de 10 ans. Foncière des Praticiens est par ailleurs passée à la vitesse supérieure, en termes de diversification, au cours du 2e trimestre 2023. La SCPI a en effet alors pris une participation significative – environ 10 M€- dans le portefeuille de Praemia Healthcare (le portefeuille d’Icade Santé).
Une SCPI en phase avec « le nouveau cycle immobilier »
Cette opération a été réalisée via l’OPPCI PREIM CARE géré par Primonial REIM. « Ce portefeuille, d’une grande qualité immobilière, est composé de 159 actifs de santé majoritairement localisés en France. Et principalement positionnés sur les établissements de court séjour, notamment des cliniques privées », précise Foncière Magellan. Valorisé 6,2 Md€, ce portefeuille bénéficie en outre « d’un taux d’occupation de 100% ». Le gestionnaire estime donc que « les axes de gestion privilégiés ces derniers mois » pour la SCPI lui ont permis de « s’ajuster au nouveau cycle immobilier ». Et qu’isl la mettent en capacité de se positionner sur des actifs aux « nouvelles conditions du marché ». Ce qui lui permettrait d’augmenter le taux de rendement moyen de son patrimoine immobilier.
Un potentiel « surplus de résultat » pour Foncière des Praticiens
Ce potentiel « surplus de résultat » pourrait donc venir prochainement accroître soit le niveau des distributions, soit celui des réserves. Rappelons que la SCPI Foncière des Praticiens fait preuve, depuis sa création, d’une très grande régularité en termes de résultat. En 2022, elle affichait en effet un Taux de Distribution de 5,10%. Identique à celui de 2021. Et à ceux des deux années précédentes. Cette potentielle hausse des revenus de la SCPI reste toutefois soumise à une condition importante : celle d’une collecte toujours soutenue. « Le plein déploiement de cette stratégie dépendra des volumes de capitaux collectés sur les mois à venir », reconnaît d’ailleurs Steven Perron. Au 3e trimestre, Foncière des Praticiens était toujours en collecte positive, avec 5,7 M€ recueillis.
Une collecte toujours positive, mais qui s’effrite trimestre après trimestre
Mais force est de reconnaître qu’à l’instar du marché des SCPI, son niveau de souscriptions nettes s’est érodé de trimestre en trimestre… Au cours des trois premiers mois de l’année, Foncière des Praticiens avait enregistré sa plus forte collecte depuis sa création : 22,8 M€. Un score divisé par deux au deuxième trimestre (11,2 M€). Et donc, de nouveau au 3e…
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A propos de Foncière Magellan(i)
Foncière Magellan est une société de gestion indépendante – spécialiste de l’investissement immobilier tertiaire en région et agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Elle assure la création et la gestion de fonds d’investissements immobiliers à destination d’investisseurs privés et institutionnels et propose des supports et montages juridiques variés répondant à chaque problématique patrimoniale : OPPCI, Club deals dédiés, SCPI, FPCI… Ses investissements s’intègrent dans des projets immobiliers innovants et durables pour les territoires. Elle dispose aujourd’hui d’un parc immobilier de plus de 750 000m² et de 1,3 milliard d’euros d’actifs sous gestion.
A propos du groupe Magellim(i)
Le Groupe Magellim a été créé en 2018 par Steven Perron, président-fondateur de Foncière Magellan, société de gestion agréée AMF, spécialiste de l’investissement immobilier en région (SCPI, OPPCI, FPCI, Club deal). L’ambition portée par le groupe est de devenir un acteur global et intégré de l’investissement afin d’apporter à ses clients des projets d’investissements responsables et durables et porteurs de sens pour les entreprises et les territoires. Après plusieurs prises de participation, le Groupe Magellim a connu un fort développement en 2021 et 2022. Avec le rapprochement des sociétés Baltis, de A Plus Finance, Turgot Capital et dernièrement Proximea. Le Groupe Magellim gère aujourd’hui plus de 3 milliards d’actifs sous gestion et regroupe plus de 120 collaborateurs mus par une même volonté d’innover et d’agir sur l’immobilier de demain. Le Groupe Magellim est présent à Paris, Nantes, Strasbourg, Toulouse, Lyon, Marseille et Bordeaux.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
