La SCPI Eurovalys, dédiée au marché immobilier allemand, annonce une nouvelle acquisition. Et rassure sur la stabilité de la valeur de ses parts…
Elle a franchi, en juin dernier, le cap du milliard de capitalisation… La SCPI Eurovalys, gérée par Advenis REIM, poursuit sereinement son développement sur son marché de prédilection : les actifs immobiliers allemands. Au cours du second semestre, elle a déjà finalisé deux acquisitions.
Déjà deux nouvelles acquisitions pour Eurovalys au second semestre
Eurovalys vient en effet d’annoncer l’achat de locaux d’activités situés à Wolfsburg. Il s’agit de cinq immeubles, construits entre 2004 et 2014, d’une surface totale d’environ 12 000 m². Ils sont entièrement loués à la filiale d’un constructeur automobile, dans le cadre d’un bail résiduel de 5,8 ans. Le prix de la transaction est de 23 M€. Ce type d’actifs – locaux d’activité et industriels- reste minoritaire au sein du portefeuille d’Eurovalys. Au 30 juin dernier, ils représentaient environ 5,80% de son patrimoine, très majoritairement positionné bureaux (90,75% au 30 juin). Ce dernier secteur avait d’ailleurs été renforcé en juillet, avec l’acquisition d’un ensemble immobilier situé cette fois près de Francfort. Composés essentiellement de bureaux, ces 27 800 m² sont quant à eux loués à plus de 30 locataires. Un bon point en termes de diversification du risque locatif. Ils ont été acquis pour 70 M€.
Des opérations financées en fonds propres
Contrairement à d’autres opérations menées lors des mois ou des années précédentes, ces deux acquisitions ont été intégralement financées sur fonds propres. Dans un marché en contraction, la collecte de la SCPI Eurovalys reste en effet soutenue. Au 1er semestre, elle a encore collecté 63 M€. Elle s’est en outre délestée d’un actif acquis en 2017, en avril dernier, pour un peu plus de 10 M€. Une opération qui lui aura permis de dégager une plus-value de près de 4 M€. Ce niveau de souscription, et cette première revente, lui permettent donc d’éviter le recours à l’effet de levier, désormais moins recherché. Et donc de maintenir un taux d’endettement dans l’épure des 30%. Tout en améliorant ses autres ratios financiers. Advenis REIM, dans un autre communiqué, se félicite en effet de la stratégie menée sur Eurovalys depuis son lancement.
Eurovalys : l’effet indexation des loyers joue à plein
En sélectionnant des actifs « neufs ou récemment configurés », placés « proches des cœurs de ville », dotés de « locataires de premier plan », la SCPI est à la tête d’un portefeuille visiblement résilient. Le Taux d’Occupation Financier d’Eurovalys se situait au 30 juin dernier au-delà des 94%. La SCPI bénéficie en outre du contexte inflationniste. Sur les deux derniers exercices, grâce à l’indexation des baux, les loyers perçus par Eurovalys ont été revalorisés de +11,65%[1]. Ce qui a d’ailleurs conduit le gestionnaire de la SCPI à augmenter une nouvelle fois le dividende brut. Au titre du second trimestre, celui-ci est passé à 11,67 €. Contre 11,53 € au 1T 2023. Advenis REIM se veut également rassurant sur la valorisation de son patrimoine. Comme toutes les sociétés de gestion, elle a procédé à une nouvelle estimation de ses actifs sous gestion au 30 juin.
Les prix des SCPI d’Advenis REIM ne seront pas révisés
Sans préciser la variation de leur valeur entre la fin du 1er semestre 2023 et fin 2022, Advenis REIM affirme que les expertises retenues ne contraindront pas à une révision -à la baisse- du prix de souscription d’Eurovalys. Ni d’ailleurs de celui d’Elialys, l’autre SCPI, dédiée quant à elle aux marchés immobiliers d’Europe du Sud, gérée par Advenis REIM. « Sans préfigurer de l’évolution future des économies européennes, Advenis REIM considère que sa gestion immobilière dynamique, au plus près des actifs, combinée à la qualité de son portefeuille immobilier compenseront à moyen et long terme l’impact des tensions actuelles sur les marchés immobiliers », estime le gestionnaire. Les équipes d’Advenis REIM, qui a renforcé récemment son pôle commercial, s’affirment par ailleurs « convaincues que la collecte actuelle permettra de saisir des opportunités à l’acquisition ». Dont acte.
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A propos d’Advenis REIM
Advenis REIM, société de gestion de portefeuille du groupe Advenis, conçoit et gère une gamme de Fonds d’Investissement Alternatifs (FIA). Elle étoffe sa gamme de SCPI d’année en année et conforte son ambition européenne. En effet, elle se démarque depuis quatre ans par sa stratégie de diversification européenne avec les lancements consécutifs des SCPI Eurovalys (Allemagne) et Elialys (Europe du Sud). En juillet 2021, Advenis REIM a également annoncé le lancement de la SC Advenis Immo Capital, une solution paneuropéenne d’investissement immobilier multisupports et multi-classes d’actifs disponible uniquement en assurance vie sous forme d’unité de compte. Au 31 mars 2023, pour l’ensemble de ses fonds gérés, Advenis REIM capitalise plus de 1,2 Md€[2] et près de 95% des encours sous gestion sont investis en Allemagne et en Espagne. Elle détient par le biais de ses fonds 84 immeubles et accompagne quotidiennement 522 locataires.
[1] Entre le 1er janvier 2023 et le 30 juin 2023.
[2] Chiffre arrondi. La capitalisation correspond ici au cumul des capitalisations des fonds calculées en multipliant le nombre de parts par le prix des souscriptions. Risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
