Osmo Energie se positionne sur la thématique de la sobriété et de l’efficacité énergétique. Opportuniste, cette nouvelle SCPI vise toutes les classes d’actifs immobiliers, partout en Europe. « Full digital », elle est accessible dès 300 €. Objectif de rendement cible annuel : 6%.
Une nouvelle marque : Osmo. Et un nouveau produit : Osmo Energie. Mata Capital, « pure player » de l’immobilier depuis 2015, historiquement positionnée sur le marché des investisseurs institutionnels, entame sa diversification vers les clientèles grand public. Cette nouvelle et première SCPI capitalisera sur l’expertise du groupe en matière de stratégies à « forte création de valeur »[1]. Avec un crédo qui vise à la démarquer des autres véhicules lancés ces derniers mois : un positionnement résolument ESG, autour des thématiques de la sobriété et de l’efficacité énergétique.
Osmo Energie : une SCPI article 9 dès son lancement
Osmo Energie s’est en effet placée, dès son lancement, sous l’égide de l’article 9 du règlement SFDR[2]. « C’est la première SCPI reconnue sous ce statut en demande initiale », soulignait Quentin Saczewski, le directeur des partenariats de Mata Capital IS, lors de la présentation de ce nouveau véhicule. Rappelons que, selon le dernier pointage ASPIM-OID, 25% des fonds immobiliers sont classés article 9. Dont une grosse dizaine de SCPI. Osmo Energie devrait également, à terme, être labelisée ISR. Pour tenir ses engagements, Mata Capital a déjà listé une partie des actions qu’il pourrait entreprendre pour améliorer le bilan énergétique des futurs actifs de la SCPI. Le gestionnaire compte bien sûr agir sur l’efficacité énergétique des bâtiments, via par exemple l’optimisation des systèmes d’énergie ou d’isolation. Mais aussi sur la sobriété de leur consommation. Via, cette fois, des actions pédagogiques envers les locataires.
Osmo Energie : une SCPI diversifiée, sectoriellement et géographiquement
Cette stratégie d’investissement durable résulte d’une conviction. Que les actifs immobiliers qui ne seront pas inscrits dans une « trajectoire » d’amélioration de leur impact énergétique subiront une baisse de leur valeur de plus en plus sensible au cours des prochains mois et années. Osmo Energie a précisément pour ambition d’acheter des actifs de seconde main, et de les repositionner dans une trajectoire vertueuse. Il s’agira, dans un premier temps, d’immeubles de faible montant unitaire (de 1 M€ à 10 M€). Et jusqu’à 25 M€, une fois que la SCPI aura atteint une taille suffisante pour assurer la granularité de son patrimoine. Résolument opportuniste, Osmo Energie ne s’interdit donc aucun secteur immobilier (à l’exception du résidentiel classique). Ni aucun pays européen (y compris le Royaume-Uni). Afin de saisir, là où elles se présenteront, les meilleures opportunités. Notamment en termes de rendement.
Un pipe d’investissement de 15 M€, des taux de rendement actes en main supérieurs à 7%
A l’instar des gestionnaires des véhicules lancés ces derniers mois, Mata Capital est évidemment persuadée que la période actuelle est particulièrement favorable à l’investisseur en immobilier. Mais qu’il devient urgent d’en profiter. « On arrive certainement à la fin du cycle baissier entamé fin 2022 », estime Foulques de Sainte Marie, managing director au sein de Mata Capital. Une fenêtre de tir qui pourrait toutefois durer encore quelques mois. Tant que le signal d’une potentielle baisse des taux n’aura pas été confirmé. Osmo Energie a déjà identifié des cibles. Elle dispose en effet d’un pipe d’investissement d’une quinzaine de millions d’euros, répartis sur 4 actifs. Une première acquisition, dans le sud de la France, est sur le point d’être finalisée. A un taux de rendement, acte en main, supérieur à 7,05%. Les trois autres se négocieraient autour de 7,90%, AEM…
Les trois piliers d’Osmo Energie : investissement responsable, performance financière, et accessibilité
De quoi assurer le rendement cible annuel de la SCPI -non garanti, bien sûr- de 6%. Osmo Energie vise par ailleurs un TRI de 5,50% sur la période d’investissement recommandée (10 ans). A ces deux « piliers », un immobilier « responsable » et une performance financière « ambitieuse », la SCPI ajoute un troisième crédo, celui de « l’accessibilité ». A l’issue de la phase « sponsor »[3], Osmo Energie sera en effet proposée à 300 € dès la première souscription. Le processus est entièrement digitalisé, via une plateforme technique développée en interne par les équipes de Mata Capital. Un dispositif qui intègre la décimalisation du prix de la part. Et permet donc l’achat en démembrement et le réinvestissement des dividendes. Mata Capital a en outre choisi de distribuer les dividendes sur un rythme mensuel.
Osmo Energie : une structure de frais « classique »
Elle n’a pas, en revanche, adoubé le modèle « sans droits d’entrée » privilégié par quelques nouveaux entrants. « Nous l’avons étudié. Mais pas retenu », précise Foulques de Sainte Marie. Considérant en effet que ce modèle de frais, favorable aux souscripteurs durant les premières années de détention, « basculait » en leur défaveur au-delà de 10 ans de possession. Dont acte… Mata Capital attache d’ailleurs une importance toute particulière à la gestion du passif de son nouveau véhicule. « Une SCPI doit rester un produit « pur grand public » », estime Foulques de Sainte Marie. Pour éviter les problèmes de liquidité qui minent aujourd’hui plusieurs SCPI du marché, le gestionnaire veillera donc à ce que les investisseurs institutionnels ne puissent pas peser sur les destinées d’Osmo Energie.
Une présence limitée et très encadrée des investisseurs institutionnels au capital
Cette dernière ne sera donc pas distribuée en tant qu’unité de compte au sein de contrats d’assurance-vie. Et si la présence à son capital d’investisseurs professionnels ne sera pas totalement interdite, elle sera en revanche strictement encadrée. Via un « ticket » maximum. Et des durées de détention contraintes… Mata Capital ne communique pas d’objectif de collecte cible. Tout en restant ambitieux. « Il y a une place à prendre sur le marché des SCPI », estime le gestionnaire. Qui a évidemment bien en tête les scores relatifs enregistrés en 2023, en termes de collecte, entre les nouveaux entrants et les véhicules « historiques »…
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A propos de Mata Capital IM(i)
Créée en 2015, Mata Capital est un acteur 100% indépendant de la gestion de fonds immobiliers regroupant 50 collaborateurs à Paris, Lyon et Hambourg. Mata Capital IM, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers depuis 2016 et entité du groupe Mata Capital, est une société indépendante spécialisée dans la gestion de fonds immobiliers pour le compte d’investisseurs institutionnels et de groupes familiaux privés. L’entreprise, présente à Paris et à Lyon, s’est donnée pour mission de développer des stratégies d’investissement immobilières dynamiques. Elle gère des stratégies core plus et valeur-ajoutée sur l’ensemble des classes d’actifs immobiliers. Au 31 décembre 2023, Mata Capital IM regroupe 18 professionnels de l’investissement et gère un encours total de 2 milliards d’euros.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] Mata Capital gère toutefois déjà des véhicules proposés au grand public via des contrats d’assurance-vie. Il s’agit notamment des unités de compte immobilières Immocap Value et Immocap Value GV, qui ont affiché des performances de respectivement 4,77% et 4,20% en 2023.
[2] Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) est une directive européenne qui instaure des règles communes de reporting extra-financier aux acteurs des marchés financiers. Et notamment une classification des fonds en fonction de la transparence en matière de durabilité.
[3] La période de sponsoring courre jusqu’au 31 mai 2024, ou s’achèvera par anticipation dès qu’auront été recueillis 19,17 M€. Le prix de souscription des sponsors est fixé à 270 € par part.
