L’OPCI grand public géré par Aviva Investors France diversifie ses sources de performance. Il vient d’acquérir, comme prévu, un actif résidentiel à Copenhague. Ce qui lui permet d’ajouter une nouvelle classe d’actifs et un nouveau pays à son allocation globale. Experimmo ISR affichait l’an dernier la meilleure performance de sa catégorie.
« Le secteur résidentiel bénéficie en général en Europe, et en particulier au Danemark, d’une demande locative soutenue. L’offre de logement existante ne peut pas totalement la satisfaire. Ce qui nous permet d’anticiper une poursuite de la croissance des loyers », explique Eudes Berthelot, le gérant de l’OPCI Aviva Investors Experimmo ISR, dans un communiqué publié le 22 avril.
Nouvelle classe d’actif et nouveau pays pour Aviva Investors Experimmo ISR
Fort de cette conviction, le véhicule lancé commercialement en février 2020 par Aviva Investors France vient de finaliser l’acquisition d’un actif résidentiel à Copenhague. Livré en 2020, l’immeuble développe une surface locative de 3 500 m², et comporte 34 appartements. Conclue pour un montant non dévoilé -mais qui serait compris entre 20 et 30 M€ -, l’opération présente au moins deux avantages pour l’OPCI. Le premier est un surcroît de diversification. Experimmo ISR ajoute en effet à la fois une nouvelle classe d’actif -le résidentiel- et un nouveau pays -le Danemark- à son allocation d’actifs. En fin d’année 2021, la poche immobilière du fonds était en effet exclusivement placée aux Pays-Bas (65%) et sur le secteur de la logistique (65%). Et en France et sur le secteur des bureaux pour le solde (35%). Le deuxième avantage est qu’il va permettre à l’OPCI de satisfaire à ses obligations en matière d’ESG.
Un actif dont les performances ESG seront améliorées
Labellisé ISR en juin 2021, Aviva Investors Experimmo ISR vise en effet à placer dans sa poche immobilière des actifs dont il pourra « améliorer de façon significative la performance ESG pendant la phase de gestion ». Cette approche « best-in-progress » consiste, notamment, à travailler sur l’empreinte carbone des immeubles. Et le niveau de confort des occupants. L’immeuble résidentiel danois entre typiquement dans cette logique. Car plusieurs pistes d’amélioration sont déjà à l’étude. Il s’agit du 6e actif acquis par le fonds depuis sa création. Pour le financer, l’OPCI va, pour la première fois, avoir recours partiellement à l’effet de levier. Avant cette acquisition, sa poche immobilière, estimée entre 140 et 190 M€, représentait environ 62% de l’encours du fonds (pour un actif net d’environ 311 M€ fin février).
Au premier rang des OPCI en 2021
Rappelons qu’Aviva Investors Experimmo ISR a affiché en 2021 la meilleure performance des OPCI. Avec 7,39%, il se situait très au-dessus de la moyenne de la catégorie (4,40%). En 2022, et en dépit de sa faible exposition relative aux marchés actions, Experimmo ISR a lui aussi subi le contre-coup de la crise ukrainienne. Fin février, il affichait un recul de 0,90% de sa valeur liquidative[1]. Contre -0,42% pour l’indice IEIF OPCI Grand Public mensuel. Sa poche immobilière, au cours du mois de février, avait en revanche contribué positivement à la performance du fonds. L’OPCI affichait alors un taux d’occupation supérieur à 99%. Mais, début mars, indique Aviva Investors France, « le locataire unique de l’entrepôt de Waalwijk[2] a fait faillite ».
Un entrepôt à la recherche d’un nouveau locataire
Le gestionnaire précise que « diverses entreprises ont déjà exprimé un intérêt pour la reprise de cette société ». Et se dit confiant dans sa capacité à « signer un nouveau bail avec un possible repreneur ». Ou, le cas échéant, « de trouver un nouveau locataire dans un marché logistique hollandais qui reste globalement sous-offreur d’entrepôts de dernière génération »…
Lire aussi
A propos d’Aviva Investors France(i)
Aviva Investors France est une société de gestion française filiale du groupe d’assurance Abeille Assurances (anciennement Aviva France). Elle gère près de 111 milliards d’euros (à fin 2021). Avec un attachement particulier à son identité d’investisseur responsable, les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) s’intégrant au cœur de la gestion. Aviva Investors France possède des expertises sur l’ensemble des classes d’actifs de la zone euro. Depuis les marchés liquides (taux, actions, gestion multi-actifs) jusqu’aux actifs alternatifs (immobilier, dette privée corporate). Un travail important a été réalisé ces dernières années afin d’intégrer les expertises ESG (Environnement, Social et Gouvernance) au cœur des processus d’investissement. A titre d’exemple, 32 produits (fonds et mandats) bénéficiaient à mi-novembre 2021 du label français public ISR (Investissement Socialement Responsable), pour 12,5 milliards d’euros sous gestion.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
[1] -0,77% fin mars. Le recul au titre du mois de février est de -0,62%[2] Un entrepôt logistique situé aux Pays-Bas d’une surface de 39 465 m², acquis pour environ 30/40 M€
