Ce fonds privé, réservé aux investisseurs professionnels et avertis, espère lever jusqu’à 100 M€ hors endettement. Son credo : la classe d’actifs en recovery des secteurs touristique et hôtellerie. Nouvel axe de développement donc pour le gestionnaire d’ActivImmo, qui prépare par ailleurs le lancement d’une nouvelle SCPI.
Investisseurs non avertis s’abstenir… Le nouvel opus Vadora « II », en référence au premier Club Deal privé lancé l’an dernier par Alderan, est lui aussi « ouvert exclusivement aux investisseurs français souscrivant au moins 102 400 €. Et ayant au moins une connaissance de base des instruments financiers », comme le précise le communiqué du gestionnaire, en date du 12 septembre.
Vadora II reprend les éléments clefs du succès de Vadora « I »
Comme son prédécesseur, Vadora II est constitué sous forme de SAS. Comme son prédécesseur également, il bénéficie d’un « cadre juridique et fiscal attractif ». Vadora II est en effet notamment éligible au PEA et PEA-PME. La durée du fonds est également de 6 ans. Et il vise lui aussi un TRI cible de 10% par an. Clairement, Vadora II reprend « les éléments clefs du succès de Vadora », comme le rappelle Benjamin Le Baut, directeur général d’Alderan, dans une vidéo dédiée à ce nouveau Club Deal. La structuration de Vadora II est « souple et attractive ». Surtout, à l’instar de Vadora « I », « les sous-jacents sont déjà identifiés. Et sécurisés pour certains d’entre eux », précise Benjamin Le Baut.
Secteurs cibles pour le nouveau Club Deal d’Alderan : le tourisme et l’hôtellerie
Deux grandes différences toutefois avec le premier opus. D’une part, compte tenu de l’engouement suscité par Vadora « I » – souscriptions closes au bout de deux mois… -, l’objectif de collecte cible de Vadora II a été revu à la hausse. Il a été fixé à 100 M€ (hors endettement). Contre 25 M€, initialement, pour Vadora « I »… D’autre part, et surtout, le secteur cible de Vadora II n’est pas cette fois le secteur logistique. Mais celui, plus opportuniste, du tourisme et de l’hôtellerie. Ce dernier est « aujourd’hui de nouveau en plein essor », estime Rémy Bourgeon, le président d’Alderan. Il offre donc actuellement « de réelles opportunités immobilières. Notamment à travers la rénovation et l’extension des hébergements existants ». Ou « la montée en gamme des établissements », ajoute Benjamin Le Baut.
Des promesses de vente déjà signées pour plusieurs investissements
Plusieurs de ces « opportunités » ont déjà été captées par Vadora II. Selon Benjamin Le Baut, trois investissements sont à l’étude. Il s’agit notamment d’un « monument classé historique ». Lequel a vocation à être transformé pour donner naissance à « une nouvelle destination culturelle et de bien-être ». Autre actif cible : un « village de vacances ultra-marin ». Ce dernier, une fois rénové et étendu en termes de surface, sera géré par « un exploitant de très grande qualité ». Evidemment dans le cadre d’un bail de long terme. Enfin, Alderan s’est rapproché d’un autre opérateur de résidences de tourisme. Afin, cette fois, de « remettre en valeur » plusieurs sites. Qui seront également exploités via des contrats de long terme. Alderan précise que des promesses de vente ont déjà été signées pour une partie de ces opérations, toutes totalement « off market ».
Une nouvelle SCPI chez Alderan en 2023
Le gestionnaire de la SCPI ActivImmo, plus connu pour son savoir-faire dans le secteur logistique, rappelle aussi que son expertise ne se limite pas à ce seul secteur. « Nous avons déjà travaillé sur le secteur hôtellerie », rappelle Benjamin Le Baut. Cette classe d’actifs offre « des stratégies de valorisation différentes », ajoute-t-il. En outre Remy Bourgeon, qui annonçait dès juillet 2021 ce projet Vadora II, cumule à lui seul plus de 40 ans d’expérience dans l’investissement immobilier, tous secteurs confondus. Alderan, comme pierrepapier.fr l’indiquait en juin dernier, travaille d’ailleurs de fait activement au lancement d’une nouvelle SCPI. A la différence d’ActivImmo, elle ne sera pas dédiée au secteur logistique. Ce nouveau véhicule sera, à l’inverse, diversifié sur l’ensemble des thématiques immobilières. A l’exception, notable, de la thématique logistique… Il devrait voir le jour au cours du 2e semestre 2023. A suivre.
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A propos d’Alderan(i)
Alderan est une société de gestion créée en 2015 par Rémy Bourgeon. Elle est issue d’un family office immobilier, Ojirel, spécialisé depuis 20 ans en immobilier professionnel, et en particulier dans le secteur des locaux d’activités et la logistique. Alderan agit de manière indépendante sur l’ensemble du cycle de détention : acquisition, gestion et revente. Sa connaissance du marché et son réseau d’apporteurs d’affaires permettent à Alderan d’avoir accès à des opérations exclusives et « off market ».
(i) Information extraite d’un document officiel de la société
