Collecte en hausse, rendement moyen en hausse, stabilité du taux de défaut : le crowdfunding immobilier aligne un nouvel exercice sans fausse note.
Son rendement moyen 2022 est estimé à 9,79% par l’agrégateur Hellocrowdfunding. A 9,4% par le dernier baromètre FPF/Mazars[1]. Les chiffres divergent aussi quelque peu en termes de collecte annuelle. Hellocrowdfunding l’estime à 1,3 Md€. FPF/Mazars, à 1,6 Md€. Mais, quelles que soient les sources, le constat est identique : le crowdfunding immobilier affiche de nouveau un exercice en forte croissance. Et, en dépit des inquiétudes, encore sans fausse note…
Crowdfunding immobilier : collecte en croissance, mais moins qu’en 2021
Le crowdfunding, dans son ensemble, reste d’ailleurs dans une phase ascendante. Selon l’enquête menée par FPF et Mazars[2], cette forme de financement dite alternative a levé 2,3 Md€ l’an dernier. 25% de plus qu’en 2021. « Depuis 2015, les chiffres ont été multipliés par 14 . Avec un total cumulé de plus de 7 milliards d’euros, tout modèle transactionnel confondu (don, prêt, investissement) », rappellent les deux structures dans un communiqué. C’est toutefois le crowdfunding immobilier qui fait toujours figure de locomotive. En 2022, ce secteur a drainé plus des 2/3 des souscriptions. Sa progression, par rapport à 2021, est de +40,2%. Un pourcentage impressionnant. Mais qui, comparé à celui obtenu les années précédentes, s’affiche toutefois en retrait. Selon les données d’un autre baromètre publié l’an dernier, celui de Fundimmo/Hellocrowdfunding, la collecte avait en effet doublé entre 2020 et 2021.
Le rendement du crowdfunding immobilier reste largement supérieur à 9%
Cette inflexion du rythme de croissance est bien sûr masquée par les nouveaux records affichés par le crowdfunding immobilier. Qui attire à la fois plus de financeurs et plus de financés. Le nombre de projets financés passe ainsi de 1 346 à 1 628 selon Mazars/FPF. Le montant moyen des collectes est aussi en hausse. Les chiffres d’Hellocrowdfunding et de Mazars/FPF s’accordent sur une fourchette comprise entre 988 K€ et 998 K€ en 2022. Contre 920 K€ en 2021, selon Hellocrowdfunding. Plus étonnant, le rendement moyen des projets remboursés s’apprécie d’un exercice à l’autre. Selon les chiffres Mazars/FPF, le TRI 2022 s’établit à 9,4% (9,49% pour Hellocrowdfunding). Contre 9,21% en 2021. Surtout, cette rentabilité n’est pas contrebalancée par une hausse sensible du taux de défaut. « Pas de dégradation structurelle », écrivent Mazars/FPF. Ces derniers soulignent néanmoins la hausse des « prorogations structurelles ».
Un marché très majoritairement orienté vers le résidentiel
Pour mémoire, ce sont 562 projets qui auront été remboursés en 2022, selon cette même source. En termes de tendances, quelques confirmations. Le fait que le marché reste très majoritairement orienté vers le résidentiel (71% des projets). Ainsi que leur forte composante environnementale et sociale. Le baromètre Mazars/FPF observe également de nouvelles inflexions. Comme le retrait de la promotion immobilière « pure », qui ne représentent plus que 35% des projets financés. « En raison de la difficulté croissante pour monter des projets (permis de construire, recours…) », précisent Mazars/FPF. En revanche, les projets de rénovation d’actifs de centre-ville ou de recyclage urbain connaissent un succès croissant.
Les CGP prennent une place croissante dans la distribution des projets de crowdfunding
Enfin, un constat qui vaut pour l’ensemble des projets de crowdfunding : la montée en puissance de l’intermédiation de leur commercialisation. L’approche directe via les plateformes reste certes prépondérante (2/3 des souscriptions). « Mais les canaux de type CGP (15%) et fonds d’investissement (8%) ne sont plus anecdotiques », constatent Mazars/FPF.
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A propos de Financement Participatif France(i)
Financement Participatif France est l’association professionnelle des acteurs du crowdfunding en France. Elle regroupe 140 membres dont 70 plateformes de financement participatif. Créée en août 2012, elle a pour objectif la représentation collective, la promotion et la défense des droits et intérêts des acteurs de la finance participative pour faire progresser le financement de projets par les citoyens.
A propos de Mazars(i)
Mazars est un groupe international et intégré spécialisé dans l’audit, la fiscalité et le conseil ainsi que dans les services comptables et juridiques(*). Présents dans plus de 90 pays et territoires à travers le monde, nous nous appuyons sur l’expertise de plus de 44 000 professionnels – plus de 28 000 au sein de notre partenership intégré et plus de 16 000 via « Mazars North America Alliance » – pour accompagner les clients de toutes tailles à chaque étape de leur développement.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société – (*) Dans tous les pays où les lois en vigueur l’autorisent
[1] Baromètre du crowdfunding en France en 2022 – Mazars & Financement Participatif France
[2] Liste des plateformes ayant répondu à l’enquête : Anaxago, Baltis, Beefordeal, Citesia, ClubFunding, Finple, Fundhero, Fundimmo, GwenneG, Happy Capital, Homunity, Immocratie, Invest in Pacific, Koregraf, La Première Brique, Lendosphere, Les Entreprêteurs, Lita.co, Look & Fin, Lymo, Monego, My Korner Shop, October, Proximea, Raizers, Seed and collect, Tudigo Immobilier, Upstone, Walliance, weeXimmo, WeShareBonds, WiSEED.
