Les investissements de La Française à l’international remodèlent le groupe de gestion très présent dans la pierre-papier. Ses encours sous gestion atteignent près de 42 milliards à la fin 2013.
Maintenant ancrée sur ses quatre pôles d’activité que sont La Française GIS, La Française AM, La Française Global REIM et NExT AM, La Française est désormais armée grâce aux partenariats stratégiques noués en 2013 pour déployer son modèle multi-affiliés auprès de ses cibles institutionnelles et patrimoniales, tant en France qu’à l’international.
A fin décembre 2013, La Française affiche des encours de 41.9 milliards d’euros en progression de 12.5%. La progression de ces encours a été soutenu par une activité commerciale très importante comme en témoigne les chiffres de collecte brute long terme de plus de 5.7 Mds€ alimentés par une forte collecte immobilière de 1,8 Md€ et une forte contribution de l’international pour plus de 1 Md€. Au total, la collecte nette long terme ressort à plus de 1,5 milliard d’euros.
La Française AM : encours de 28,3 milliards d’euros
La Française a poursuivi cette année le renforcement de son activité de gestion traditionnelle en nouant des partenariats stratégiques sur des expertises clés nécessitant savoirs faire, excellence et taille.
Le partenariat noué fin 2013 avec Inflection Capital Management (IPCM) vise ainsi à développer une offre unique et innovante en matière de gestion actions. IPCM propose en effet une approche innovante ; une méthodologie pour identifier les sociétés avec les meilleures gouvernances stratégiques et capables d’affronter avec succès les évolutions de demain. Il s’agit du modèle « Strategically Aware Investing » (SAI). De par sa dimension globale en termes de recherche et d’implantation, ce partenariat s’inscrit pleinement dans la continuité de l’expansion du Groupe à l’international.
Dans cet esprit, le nouveau partenariat avec Tages Capital en ce début 2014 vise à renforcer et développer l’activité de multigestion alternative, présente historiquement au sein de La Française (voir Communiqué de presse du 11/02 sur le sujet).
Ainsi le pôle La Française AM, permettra de couvrir par une approche multi-affiliés:
- au sein de La Française des Placements les gestions fixed income, diversifiée et multi-assets s’appuyant pour la partie recherche Crédit sur S&P Capital IQ,
- au travers de Tages Capital les activités de multigestion alternative,
- la gestion actions étant portée par La Française Inflection Point,
- et l’expertise actions Asiatiques par JK Capital Management.
Ces associations sont sources de valeurs ajoutées pour les investisseurs et permettent de construire dans le temps une offre adaptée. Ainsi, le partenariat noué avec S&P Capital IQ va au-delà du premier fonds lancé il y a 12 mois sur le crédit Global Investment, LFP R2P GLOBAL CREDIT. En effet, suite au succès rencontré par ce fonds auprès des investisseurs institutionnels et compte tenu de la base de recherche crédit et de la puissance d’analyse de S&P Capital IQ, d’autres fonds sont à l’étude, notamment un fonds Global High Yield.
Avec JK Capital Management, une réflexion est également en cours pour étendre la gamme de produits sur la zone Asie.
La Française Global REIM : encours de 9,7 milliards d’euros au 31/12/2013
Le partenariat signé en septembre 2013 avec Forum Partners a donné à l’activité immobilière du Groupe sa pleine dimension internationale. Dès janvier 2014, l’acquisition de Cushman & Wakefield Investors (CWI) est venue concrétiser ce partenariat avec déjà 1,2 milliard de dollars d’actifs sous gestion supplémentaire. Cette acquisition permet à La Française d’amorcer immédiatement l’activité Immobilier direct européen et de proposer ainsi une grande variété de solutions aux investisseurs cherchant à s’exposer à l’immobilier core européen.
Dans le cadre de ce partenariat, de nombreux projets sont à l’étude pour compléter la gamme de solutions immobilières notamment un fonds paneuropéen de dettes immobilières senior cogéré par La Française REM et Forum Partners et un fonds luxembourgeois de foncières cotées Global.
Les OPCI ont confirmé en 2013 leur pertinence auprès d’une clientèle institutionnelle : ils représentent plus de 1 Md€ de collecte nette dont 400 millions concernent des OPCI souscrits auprès d’investisseurs internationaux.
La Française conserve également sa position de leader sur le segment des fonds immobiliers non cotés SCPI, avec près de 420 millions d’euros de collecte brute.
Le fonds de dette senior Français a collecté en 2013 plus de 220 millions d’euros, attestant de l’intérêt des investisseurs pour cette classe d’actifs.
La Française Global Investment Solutions : encours de 1 milliard d’euros
Avec une équipe composée d’une vingtaine de personnes, une expertise unique centrée autour des dérivés et du crédit, LFGIS dispose des moyens pour instaurer un cadre de gestion visant à optimiser la liquidité et la rentabilité des fonds et mandats qui lui sont confiés. Ainsi à fin décembre 2013, LFGIS disposait de plus de 1 milliard d’encours sous gestion, démontrant la pertinence de l’approche Investment Solutions auprès d’une clientèle institutionnelle mais aussi de particuliers.
Le rapprochement de NExT AM et de NEWALPHA AM a permis la création du leader européen de l’incubation dans la gestion d’actifs avec 1,3 milliard d’euros cumulés en « seed money » et 6,6 Mds€ gérés chez les gérants partenaires. La complémentarité des deux équipes a permis un renforcement des expertises en matière de style d’investissement et de techniques d’incubation mais aussi une accélération du développement à l’international en matière de capacité d’incubation et d’offre auprès des investisseurs. Quelques illustrations récentes de la valeur ajoutée du rapprochement : le gain de l’appel d’offres en gestion du 2ème compartiment d’Emergence, la signature du 4ème partenariat dans le cadre de la gestion du 1er compartiment Emergence (RCube) ou encore la prise de participation de NEXT AM dans Euryale AM, la première opération de ce type dans la classe immobilière.
Un réseau multi-canal de distribution tant en France qu’à l’international
La Française bénéficie d’un positionnement majeur sur la clientèle « retail » avec une relation historique auprès des partenaires conseillers en gestion de patrimoine et des réseaux de distribution.
Issue du rapprochement entre UFG Courtage et Cholet Dupont Partenaires, CD Partenaires, est venu renforcer ce dispositif avec vocation de s’imposer comme la deuxième plateforme du marché sur la base d’une offre exhaustive en matière de produits mais ciblée en matière de fournisseurs sur les meilleures références du marché . Elle totalise aujourd’hui plus de 2 milliards d’euros d’encours sous gestion.
La clientèle institutionnelle représente 69 % de la clientèle de La Française avec une part de plus en plus importante de clients institutionnels à l’international. En effet, La Française compte plus de 65 nouveaux clients à l’international et de nouveaux canaux de distribution en Asie, en Allemagne et en Amérique Latine qui viennent compléter un dispositif déjà mis en place en Italie, en Espagne au Benelux et dans les pays Scandinaves. Au-delà de leur expertise de gestion, les partenariats conclus avec Forum Partners mais aussi IPCM vont permettre à La Française de renforcer son réseau commercial hors d’Europe.
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