Tout du moins en capitalisation. Selon l’ASPIM, les SCPI, OPCI, et autres SC ayant obtenu le label ISR représentaient 50,9% de la capitalisation totale des fonds immobiliers grand public. Datas…
On savait que les fonds immobiliers s’étaient rapidement emparés du sujet ESG. Véronique Donnadieu, déléguée générale de l’ASPIM, l’observait déjà lors de la publication en octobre 2022 d’une étude[1] mettant en exergue les progrès accomplis. « En deux ans, les fonds immobiliers ont intégré l’ESG à toutes les échelles de leur stratégie », estimait-elle alors. Plus d’un fonds immobilier sur deux -soit plus de 80% des encours- avait de fait déjà mis en place une stratégie extra-financière. Les dernières statistiques publiées par l’ASPIM début juin, sur la thématique certes plus restreinte de la labélisation ISR, confirment cette tendance.
Les fonds immobiliers grand public labelisés ISR pèsent plus de 70 Md€
A la fin du 1er trimestre 2023, 108 fonds immobiliers avaient obtenu cette certification. Sur un total recensé de 936 véhicules, toutes catégories confondues[2]. Soit 16 de plus qu’à fin 2022. Les fonds ISR représentaient alors déjà 35% de l’actif net total du marché[3]. Parmi ces fonds labelisés, les fonds grand public -SCPI, OPCI et SC- se taillent la part du lion. Ces trois catégories regroupent 76 véhicules. Les SCPI dominent en nombre. 47 étaient en effet labelisées au 31 mars. Contre 13 OPCI. Et 16 unités de compte immobilières dédiées à l’assurance-vie. La capitalisation de cet ensemble labélisé ISR représente 70,2 Md€. Soit 50,9% de la capitalisation des fonds immobiliers grand public. Un pourcentage en progression par rapport à fin 2022, où ce ratio n’était alors que de 48,1%.
10 fonds immobiliers supplémentaires ont obtenu le label ISR au 1T 2023
Une évolution que l’on doit à l’entrée dans le cercle des labélisés ISR de quelques SCPI à forte capitalisation au cours du 1er trimestre 2023. Parmi les 9 nouveaux véhicules distingués, on compte en effet notamment 2 des SCPI poids lourds gérées par AEW Patrimoine. Atout Pierre Diversification, dont la capitalisation frôle le milliard d’euros. Et Lafitte Pierre, dont le prix de souscription vient d’être abaissé, qui le dépasse (1,16 Md€ au 31 mars). Le « compartiment ISR » a aussi accueilli une SCPI historique, l’une des plus anciennes du marché, PFO, gérée par Perial AM. Qui affiche plus de 850 M€ au compteur capitalisation. Les 6 autres SCPI ayant obtenu leur label le trimestre dernier sont de création plus récente. Et donc, par définition, le plus souvent plus faiblement capitalisées.
Des fonds tout juste lancés déjà labélisés
Citons parmi les véhicules déjà dotés d’une certaine antériorité, Altixia Commerces chez Altixia REIM (100 M€ de capitalisation). Cristal Life, chez Inter Gestion REIM (57 M€). Ou Interpierre Europe Centrale, chez Paref Gestion (39 M€). Toutes les autres sont de création récente. Et ont donc obtenu leur label ISR dans la foulée de leur lancement. C’est le cas d’Epargne Pierre Europe, chez Atland Voisin. De Log In, la nouvelle SCPI logistique lancée par Theoreim (déjà 80 M€ de capitalisation). Ou de NCap Continent, chez Norma Capital, gestionnaire qui, on le sait, figurait au 1er trimestre dernier dans le top ten des sociétés de gestion de SCPI les plus collectrices.
Déjà une nouvelle SCPI labelisée au 2e trimestre
Enfin, une nouvelle unité de compte immobilière fait son entrée dans le club ISR. Il s’agit d’Immovalor Immobilier Durable, récemment lancée par Allianz Immovalor. Ajoutons que Pierval Santé, chez Euryale, a elle aussi reçu son label ISR, mais en mai dernier. Une labélisation qui entrera donc dans les statistiques du 2e trimestre.
Lire aussi
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« 95% du patrimoine géré par Perial est labellisé ISR » – Laurent Boissin, Perial AM
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A propos de l’ASPIM(i)
L’Association française des Sociétés de Placement Immobilier (ASPIM) représente et défend les intérêts de ses adhérents, les gestionnaires de fonds d’investissement alternatif (FIA) en immobilier (SCPI, OPCI et autres FIA « par objet »). Créée en 1975, l’ASPIM est une association à but non lucratif qui réunit tous les acteurs du métier de la gestion des fonds immobiliers non cotés. En France, au 31 décembre 2021, les FIA en immobilier représentaient une capitalisation totale de 280,4 Md€.
(i) Information extraite d’un document officiel de la société.
[1] « Etude sur les fonds immobiliers – Les pratiques ESG face aux évolutions réglementaires » – Octobre 2022- ASPIM & OID
[2] SCPI, OPCI Grand Public, SC, autres FIA, OPPCI
[3] 216,1 Md€, selon l’AMF
