La fusion-absorption d’Affine par STE a été approuvée par les assemblées générale et spéciale des différents actionnaires. Elle est effective depuis ce matin. La parité d’échange est de trois actions Affine pour une action nouvelle STE.
Le projet de rapprochement entre les deux foncières, annoncé le 28 septembre dernier, est avalisé. La fusion-absorption d’Affine par la Société de la Tour Eiffel (STE) dote le nouvel ensemble, coté sur Euronext Paris, d’un patrimoine de plus de1,7 Md€.
Création d’actions nouvelles STE
L’assemblée générale mixte des actionnaires et l’assemblée spéciale des actionnaires porteurs d’actions à droit de vote double d’Affine se sont réunies hier, 18 décembre 2018, et ont approuvé l’opération. La parité d’échange retenue est de 3 actions Affine pour 1 action STE, « soit un ratio d’échange de 0,333 action STE pour une action Affine ». Cette fusion-absorption entraîne la dissolution sans liquidation d’Affine. STE va procéder à une augmentation de capital (16,7 M€ en nominal) conduisant à la création de 3 352 023 actions nouvelles. Ces dernières sont admises aux négociations sur le compartiment B d’Euronext Paris depuis aujourd’hui, leur règlement-livraison interviendra le 21 décembre 2018.
Un patrimoine de plus de 1,7 Md€, concentré sur le Grand Paris
La nouvelle STE est valorisée, aux cours actuels – en forts replis depuis l’annonce du projet de fusion-, à un peu plus de 600 M€. La foncière dispose d’un portefeuille de 163 actifs, d’une valeur de plus de1,7 Md€, et positionné à 75% sur la zone du Grand Paris. Son revenu locatif annuel dépassera les 100 M€. Son ratio d’endettement s’établit à 46%, avec une dette d’une maturité moyenne de 6,3 années et d’un coût spot de 2,1%. STE devrait poursuivre la politique initiée par Affine, visant à un recentrage sur les actifs stratégiques. Le bureau d’analyse Invest Securities estimait, en octobre dernier, que cette opération serait ainsi « légèrement relutive sur le résultat (post synergies) et l’ANR de Tour Eiffel». STE reste dirigée par Thomas Georgeon.
Frédéric Tixier
A propos de STE(i)
Société d’investissements immobiliers cotée (SIIC) sur Euronext Paris, sa stratégie privilégie l’investissement sur des sites à fort potentiel et la fourniture d’immeubles neufs loués à des acteurs de premier plan. Son patrimoine de près de 500.000 m² s’élève au 30 juin 2018 à 1 159 millions d’euros pour des actifs situés principalement en région parisienne. Société de la Tour Eiffel est cotée sur Euronext Paris (compartiment B) – Code ISIN : FR0000036816 – Reuters : TEIF.PA – Bloomberg : EIFF.FP – Membre des indices IEIF Foncières, IEIF Immobilier France.
A propos d’Affine(i)
Foncière spécialisée dans l’immobilier d’entreprise, Affine détient en direct 41 immeubles d’une valeur de 588 M€ (hors droits) à fin juin 2018, répartis sur une surface globale de 248 400 m². La société est présente dans les bureaux (72 %), l’immobilier commercial (22 %) et les entrepôts et locaux d’activité (6 %). Ses actifs sont localisés à parts sensiblement égales entre l’Ile-de-France et les autres régions. Affine est aussi l’actionnaire de référence de Banimmo, foncière de repositionnement belge active en Belgique et en France, dont elle détient 49,5 % ; son patrimoine est composé à fin juin 2018 de 9 immeubles de bureaux et de commerce, d’une valeur de 143 M€ (droits inclus). Le patrimoine global dépendant du groupe s’élève à 769 M€ (droits inclus). Dès 2003, Affine a opté pour le régime des sociétés d’investissements immobiliers cotées(SIIC). L’action Affine est cotée sur Euronext Paris (Ticker : IML FP / BTTP.PA ; code ISIN : FR0000036105). Elle fait partie des indices CAC Mid&Small et SIIC IEIF. Banimmo est également cotée sur Euronext.
(i) Cette information est extraite d’un document officiel de la société
